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三星降维打击术:利用供应链优势制敌 亏钱由中国买单

2017-02-26 10:22 来源:未知 点击:

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制造业降维打击术:三星亏钱,中国买单

因涉嫌行贿、挪用公款等多项罪名,现年49岁的韩国三星电子副会长、三星集团实际掌权人李在镕于2月17日被韩国法院批捕,至今已在位于首尔以南义王市的拘留所关押超过两晚。

根据韩国媒体报道,个人资产58亿美元的三星“太子”在拘留所内虽然得以享受单间待遇,但和其他关押人员一样要穿“号服”,伙食也不能“开小灶”。

三星系股价应声下跌,根据雅虎给出的盘面数据,李在镕被捕当天,三星集团旗下核心上市公司三星电子股价下跌接近2%,市值蒸发约39亿美元。

作为收入占据韩国GDP近1/5的商业巨头,三星集团自2016年以来身陷Note7爆炸遭遇全球召回、掌门人被捕等多桩丑闻,一度被认为处于“崩溃”边缘。

但令外界惊愕之处在于,虽然身陷危机,但“三星帝国”的业绩却诡异地逆势上涨。时代周报记者梳理三星电子2016年的财报发现,三星电子去年全年营业利润达到29.24万亿韩元,同比增长10.71%,甚至创下了3年来最好的水平。时代周报记者进一步梳理财报数据获悉,2016年,三星包括半导体、屏幕在内的DS(设备解决方案)业务,在整体利润中贡献了54.2%的份额。

为何会出现如此情形?

时代周报记者通过多方调查发现,实际上,三星多年来潜心布局的上游核心零部件产业,逐渐发挥出强大的势能。通过在部分零部件供应链的接近垄断地位,让三星在危局中不仅能强势扭亏,还能利用其绝对的市场优势掌握供应链的话语权,钳制对手的命门,压制住紧随其后的众多厂商,甚至影响整个竞争格局。

与其说三星移动部门重要性下降,不如说三星找到了“躺着也能赚钱”的路子,还有在短期之内钳制住一众竞争对手的套路。换句话说,三星卡住了诸多竞争对手的脖子。

  “诡异”的扭亏

2016年,三星电子全年营收为201.87万亿韩元,同比微增0.06%,营业利润达29.24亿,同比增长10.71%,创下了3年来最好的水平。其中,三星电子2016年第四季度营业利润达9.22万亿韩元,同比暴增50.19%。此前,因爆炸事件影响,三星移动业务营业利润在第三季度曾一度狂泻96%。

这意味着,在Note7爆炸遭遇全球召回,掌门人因涉嫌行贿被批捕的阴影下,三星总算成功扭亏,完成了惊险一跃。

值得注意的是,三星的成功扭亏,正是来源于包括内存、芯片、屏幕在内的DS(设备解决方案)业务领域的贡献。

时代周报记者梳理三星电子自2011年来的财务数据发现,2016年,三星电子DS业务在营收及营业利润上均达到历史最好水平。其中半导体业务6年来急速增长,去年营收达到51.16万亿韩元,相比2011年的9.17万亿韩元,涨了4.58倍。Memory业务去年营收37.86万亿韩元,相比2011年的5.45万亿韩元,猛涨5.95倍。

时代周报记者梳理数据发现,自2012-2016年5年间,三星半导体业务的营收占比分别为17.35%、16.37%、19.27%、23.72%,25.34%,营业利润占比分别为25.5%、27.18%、37.67%、48.43%以及46.51%,呈一路上扬态势。

另一方面,在营业利润贡献上,几年来CE(消费类电子)业务维持在2个亿左右,IM(IT&移动通信)业务则成大幅下滑趋势,2016年,IM业务10.81万亿的利润相比2013年最高峰时的24.96万亿元不到一半。

业内人士向时代周报记者指出,虽然Note7爆炸使得三星陷入产品危机,但凭借其在智能手机产业链中的重要地位,三星依旧可以从其他环节获得巨大的商业回报,包括内存、屏幕等。

  屏幕利润暴涨347%背后:靠垄断操纵价格?

“甭管有多贵,能拿到货就不错了。目前国内手机厂商都排着队等着跟三星的供应链部门接触。”据一名不愿具名的手机业内人士向时代周报记者透露,仅在手机AMOLED屏资源上,三星一家就独霸了市场95%以上的份额,而未来手机厂商都希望在中高端产品上搭载AMOLED屏幕,这简直就是被“掐住了脖子”。

而在内存行业,时代周报记者发现,在淘宝、京东等电商平台上,内存条的价格走势持续上扬,自去年6月起DRAM进入上升周期,价格涨幅普遍在30%-40%。时代周报记者走访了广州岗顶一带的电脑商铺,发现内存价格同样是居高不下。

事实上,由于供需严重不平衡,包括DRAM在内的多种内存价格涨势不减。据研究机构DRAMeXchange的研究显示,2016年第四季全球DRAM总体营收大幅增长约18.2%,其中三星成为这一次内存涨价的最大赢家。三星在去年四季度仍然是DRAM内存产业的一哥,市场占有率高达47.5%,营收同比增长至59亿美元。

而另一家韩国储存器厂商SK海力士的表现同样出色,其2016年第四季营收达33亿美元,市场占有率上升至26.7%。从市场份额角度看,三星和SK海力士两家韩国厂商已经垄断DRAM内存市场。

三星自然成为去年内存涨价的最大赢家。

除了DRAM内存,NAND Flash(存储型快闪存储器)的涨幅同样惊人。2015年NAND Flash平均价格跌幅达35-40%,不过进入2016年第二季度后,NAND Flash开始触底反弹,其中主流的16GB TLC eMMC价格涨幅超过60%,120GB SSD涨幅也已超过45%。

货源紧缺使得原本处于垄断地位的三星有了更强的定价权。目前三星超过七成的产能已被苹果、自家手机和OPPO及VIVO承包,能供应其他品牌或个人电脑应用有限。虽然东芝、美光灯其他存储器厂也跟进,但制良率都没有三星顺利,让三星更有能力主导价格调升。

去年8月,三星抢在苹果之前发布了被寄予厚望的Note7。但去年9月初开始爆出的一系列自燃和召回事件,让三星蒙受了超过50亿美元的损失。

时代周报记者研究三星电子去年业绩发现,三星内存以及屏幕这两项核心零部件的涨势,是在去年第三季度开始集中爆发的。尤其在去年第四季度中,三星DS业务盈利创下新高,为6.34万亿韩元,同比大涨112.75%,三星内存业务的营收达11.62万亿韩元,同比大涨39.33%,环比增长17.85%。半导体营业利润达到4.95万亿韩元,同比大涨76.79%,环比增长46.88%。屏幕方面,营收达7.42万亿韩元,同比增长13.63%,营业利润同比高达346.67%,涨势惊人。

结合去年三星Note7爆炸事件的发展、演变,以及去年下半年以来全球内存等核心零部件的涨势,有业内人士认为,三星推动了这波DRAM和3D NAND Flash价格的暴涨。由于Note 7召回事件大幅削弱了三星去年的营收和利润,三星不得不让DRAM和3D NAND Flash等电子元件以涨价的方式弥补损失。

在中国手机联盟秘书长王艳辉看来,手机核心元器件涨价,首先是由技术要求和供需关系决定的。“智能手机这几年虽然没有大的创新,不过对DRAM和Flash的需求总量却在增长,之前DRAM都是1G、2G,现在是4G、6G甚至8G,Flash也一样,之前是16G、32G,现在iPhone已经到256G了,产能没增加,需求量暴涨,不涨价才怪。此外,因为指纹识别消耗了很多晶圆,从去年年底晶圆价格也在增长,导致芯片成本上涨,双摄像头的逐步普及也使得对图像传感器的需求也在上涨。”

Counterpoint分析公司研究总监闫占孟告诉时代周报记者,不好判断是否三星推动涨价,不排除这种可能,但去年存储、摄像头、面板等都在涨价,不止三星,海力士等厂商也在涨,涨价肯定会帮助提升企业的利润表现。

第一手机界研究院院长孙燕飚则向时代周报记者谈道:“目前三星在屏幕、DRAM等多种核心零部件上处于垄断地位,并且控制了全球产能,甚至可以说没什么竞争对手,某种意义上定价确实是自己说了算的。目前全球市场中高端手机高歌猛进,大幅放量,需求自然旺盛。三星提价肯定不单是冲着扭亏来的,有自己的策略,是冲着市场和地位来的,在合理的价格空间内。”

  利用供应链优势钳制众敌

三星利用自己在供应链上的话语权在手机产业上施展的“平衡术”值得深思。

以三星占有90%以上市场份额的AMOLED屏幕为例,根据市场调研公司CINNO Research发布的数据显示,2016年全年,市场上销售的智能手机中,采用AMOLED材质屏幕的手机销量达到9900万部,同比2015年大幅增长144%。

在所有售出的AMOLED屏幕手机中,OPPO销量总计3670万部,市场占比第一达37.1%,第二名VIVO销量总计2790万部,市场占比28.2%,两者合计达65.3%。三星AMOLED手机排名第三,总计销量为1720万部,市场占比17.4%。金立Gionee、魅族MEIZU、华为Huawei、联想Lenovo(含ZUK及MOTO)、小米Xiaomi、中兴ZTE、酷派Coolpad总计为1510万部,占比15.3%。

而根据IDC的数据,2016年的全球市场,三星、苹果、华为、OPPO和VIVO等全球前五大手机厂商占比分别为:21.2%、14.6%、9.5%、6.8%、5.3%。

上述三星对供应商屏幕配比的数据值得玩味:为什么OPPO、VIVO、金立三家国产厂商是最能拿到三星AMOLED资源的厂商,另外两家国产巨头华为和小米则仅能拿到很少的量,分别为270万部及90万部。

要知道,OLED屏幕对于手机品牌来说绝对是个“香饽饽”。由于OLED具有自主发光的特性,色彩的表现相比普通的液晶屏幕更加饱满。此外,前者要比后者更轻薄,OLED屏幕也更适合未来可穿戴、VR产品发展的趋势。因此,OLED屏幕在2016年成为众多手机厂商的选择。除了三星的Note7外,小米5、华为Mate9 Pro、VIVO的Xplay 5、金立M2017等手机都采用了三星的OLED屏幕。2017年,国内厂商也将加大在OLED领域的布局。

在艾媒咨询董事长张毅看来,Note7爆炸对三星影响很大,为了给Note7影响下的三星赢得一定的喘息时间,三星正需要这种博弈和平衡。

“对于三星来说,华为小米是直接把三星在中国市场干掉的竞争对手。三星将苹果、华为视为全面的竞争对手,同时还有专利之争,资源释放肯定是有控制的,因此三星的AMOLED资源,华为是拿不到那么大的量的。”张毅向时代周报记者谈道,“因此,三星更愿意扶植像OPPO、VIVO这样的品牌,短期内既够不成最主要的竞争对手,某种程度又能够打压华为。当然,等到OV成长到一定程度,三星反过来又会通过供应链来控制你。”

一名不愿具名的业内人士向时代周报记者补充道:“三星零部件全球垄断地位明显,为了在关键区域保持增长,三星通过控制零部件供应可以保持其在市场的优势。实际上,此前某些国内厂商就在供应链上吃过三星的亏,栽了元器件供应不足致使销售不及预期的跟头。”该名人士向记者透露,“目前国内手机厂商都排着队等着跟三星的供应链部门接触。小米其实也跟三星谈判过想要AMOLED屏幕资源,但最终由于规模和价格的原因谈不拢致使双方合作失败。”

王艳辉向记者谈道:“靠自己在供应链的优势打压中国品牌,目前三星其实还没做到那么绝。因为这当中还涉及不同部门的利益,三星半导体和面板是一个人管的,跟手机又是不同部门,他们各有自己部门的利益要平衡,如果真的把三星作为一个整体来制衡中国市场,国内厂商更难受,但这也很可能会出现垄断、违法等问题。”

出路何在:供应链危机下的中国厂商

在去年12月的一次采访中,金立集团总裁卢伟冰向时代周报记者谈道,从2016-2017年,厂商将面临两个压力。第一个压力是汇率变动造成成本上涨。另外便是元器件价格的不断上涨。卢伟冰介绍道,2016年上半年开始,LCD就一直缺货,价格甚至涨了3倍。而Memory从2016年下半年开始涨价,幅度已经超过了20%。而随着双摄和高像素产品的发展,镜头模组产能也是缺少的。厂家的生产压力很大。

台湾金士顿董事长陈建华早前表示,目前主要DRAM大厂(三星)都没有增产计划,而且将产能转移生产3D NAND Flash,造成DRAM供需短缺。

而随着零部件的水涨船高,2017年以来,小米、魅族、乐视等多家主打性价比的手机厂商相继宣布其部分低端手机产品调价,涨价幅度从几十元到一两百元不等。而联想首席运营官Gianfranco Lanci表示,DRAM、固态硬盘、电池和LCD价格普涨将推高PC售价。

有分析人士向时代周报记者指出,2017年涨价、短缺仍然会是手机行业的主旋律。

“尤其在OLED面板上,三星话语权仍然凸显,目前为止还看不出有缓解的迹象,毕竟要新建工厂释放产能需要一两年时间。”王艳辉告诉记者。王艳辉指出,供应商一般还是会照顾那些他们认为有潜力的手机品牌,毕竟大家还是会长久合作的。

去年10月份,OPPO副总裁吴强针对OPPO供应链的问题曾向时代周报记者谈到,由于备货不足,R9手机出现断货的现象。“再跟三星追加屏的订单很难,因为它的生产计划已经排得满满了,它的产量分给谁多少已经分配好了,如果再挤的话就很难挤得出来。” 为了解决供不应求的问题,最后OPPO只能换了新的屏幕供应商JDI。

“近两年、OPPO、VIVO、金立涨势迅猛,对2017年增长的预判较为乐观,年底开始大规模张罗资源,备货在往年基础上要增加很多,一下需求量放大很多,接下来屏幕资源会更紧张,供不应求。”上述行业人士告诉记者。

值得注意的是,最近的消息称,今年苹果iPhone 8也将采用OLED屏幕。“国内厂商要拿到三星的OLED屏幕则更难上加难了。”王艳辉表示。

闫占孟向时代周报记者谈道:“对中国厂商来说,供应链紧缺短时间内没法完全解决。在市场供给不充分的情况下,国内的手机厂商要积极寻求诸如外壳、电容、陶瓷等单个型号零部件的供应商的支持,与供应链、材料厂商、技术厂商深入合作,及时沟通,长远来看,甚至可以通过投资、控股供应链厂商的方式,来加强供应链的话语权。像华为、小米积极发展自主芯片,就是好的范例。”

“目前为了摆脱这种确芯少屏的局面,国内厂商已经释放了很多有利信号。比如紫光系大规模的并购行为,OLED大势所趋之下,目前京东方、天马等陆续瞄准OLED面板市场的加速布局。”孙燕飚向记者指出,“值得注意的是,三星在OLED上的垄断性地位,随着富士康收购夏普,京东方崛起等,未来不得不感到危机。三星以前是掐着厂商的脖子,现在也开始在寻求修复与国内手机厂家之间的关系,缓和商业贸易关系,寻求强有力的合作伙伴。”


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